4月14日重银转债上市提醒-加鸡腿

重银转债正式上市了，预计上市合理价格在103元，考虑5%幅度，故最终定价为102-105元，停牌期间可以委托，可以尝试105元挂单。120以上开盘停牌半小时，130以上开盘停牌至14:57，大概率开盘在103元左右；如果高于106元我会选择坚决卖出，如果低于102元，会视情况买入，注意此情况未考虑正股大幅波动，恭喜中签的朋友，只够加鸡腿的；

1、上市代码：113056（深市），需要注意深市交易规则，如开盘价130元，需要14:57分后交易，期间可以委托。

2、AAA评级，规模130亿，股东配售率73.56%，大股东认可度非常高，规模很大，评级最高，几乎无风险；转债规模占比流动市值的211.51%，占比非常大，后期强赎欲望非常强，大股东持有21.54%，需要锁定6个月，也就是大股东就拿着了2.8亿可转债，这比有些可转债发行规模都还要大，后期大股东非常有动力拉升股价；

3、单账户顶格申购平均中签：0.3014签，也就是10个账号中签3个，中签率非常高；申购户数1140.42万户，目前可转债申购人数越来越多，最新打新债人数高峰值为1204.4万户，以隆基转债为例，申购人数已达1116.22万户，中间只差了19天，户数增加了近100万，跟半年前比，涨了将近一倍，半年前约600万户，照此情形，2022年底，可转债申购人数可能达到2000万户，且不包含因中签率太低而放弃申购的人数，这归根于可转债的火爆行情，同时跟越来越多财商课的宣传有关，越来越低的中签率也让大家越来越觉得食之无味弃之可惜，但还是建议大家坚持，毕竟几乎接近无风险的打新债还是偶尔可以让我们加个鸡腿的，另外建议让家人朋友也开通账号参与打新债，单账号平均一年收益500-1500还是可以的；

4、公司情况：

重庆银行股份有限公司主要在中国从事提供公司及个人银行产品和服务以及资金市场业务。公司通过三个业务部门运营。公司银行业务部从事向公司类客户提供金融产品和服务业务，包括存款和贷款。零售业务部从事向个人客户提供金融产品和服务业务，包括存款和贷款。资金业务部从事同行拆借、债券投资交易、回购交易以及外汇买卖交易业务。本行是第一家在香港联交所上市的内地城商行，并在2015年首批入选中国银监会城商行“领头羊”计划。自成立以来，本行的业务取得了快速发展，在资产规模、资产质量、盈利能力、资本实力等方面均取得了显著的提升和进步。

我就不具体分析了，因为在前面重庆银行潜伏套利文章已经详细分析过了，想了解的朋友可以去查看一下；

5、转股价下调：(30，15，80%)，强赎：(30，15，130%)，条件非常严格，转股价不得低于每股净资产，目前已经没有了下修空间，这是非常棘手的问题；前面四年利率很低，到期赎回价110元，较低，目前到期赎回价一般在110元以上，且有上升趋势，主要是因为目前可转债发行较多，发行公司为了防止破发或者发行失败，都在积极提高到期赎回价，考虑到大部分可转债都以强赎为终点，所以到期赎回价在大部分时候都没有过高的意义，只有真正的到期赎回才有实际性作用；

6、04.13日收盘转股价值78.55元，转股价值较低，自申购日至今，其股价下跌了6.25%，因为百元含权量非常高，有非常非常多的投资者进行了潜伏配债，从2022.02.28日到股权登记日，股价上涨了10.77%，如果从近期低点8.41到9.57元，则涨了13.8%，用时仅5个交易日，从股权登记日最高点9.57到两个交易日后的8.61，跌了10.04%，按一手约900元计算，股票约亏损90元，要知道，这是因为含权量极高的情况，如果含权量低于25，则亏损要270+，目前可转债盈利不会超过50元，也就是亏损40元以上，既浪费了经历，又浪费了时间，还亏钱，也正因为如此，我对配债非常非常慎重，有严格的要求；

参考市场同行业可转债（上银转债、苏行转债、紫银转债、青农转债），当然这只是类似的，并没有可以直接参考的，综合考虑之下给予31%的溢价率，预计上市合理价格在103元，考虑5%幅度，故最终定价为102-105元，停牌期间可以委托，可以尝试105元挂单，但我不建议第一天卖出，因为第一天，由于一手党的无脑抛售，承接压力非常大，可能较为低价，可以晚几天再出。120以上开盘停牌半小时，130以上开盘停牌至14:57，大概率开盘在103元左右，所以停牌规则是用不上了；

7.买卖参考：考虑正股质地一般，估值相对低估，市场不太认可银行，市场认为银行赚的都是“假钱”；如果高于120元我会选择坚决卖出，如果低于108元，会视情况买入，注意此情况未考虑正股大幅波动；

可转债套利总结

目前湖广转债、吉视转债、岭南转债、洪涛转债、重庆银行、交科转债、北港转债、岩土转债的套利逻辑均已兑现，其中湖广转债、吉视转债、岭南转债、重庆银行、交科转债、北港转债、岩土转债兑现时间非常短，均不到1个月时间；当然，我也分析了其他转债，考虑其他转债并没有那么快发动，分析中也有详细说明；

虽然市场风格变化很快，但是不管风格怎么变化，我们守着自己的标的，等风起，比追光，更容易；追光，我们是追不上的了，只有被割韭菜的份，而我们，要做一个倔强的韭菜，别人割不动的铁韭菜；作为散户、韭菜，能做的就是找到一定的逻辑，长期投资，打伏击这种事，还是留给那些老韭菜嫩韭菜新韭菜们，铁韭菜是不会乱动的；躺在那里装死，机构、游资，就不会发现你，也就不会被伏击；为什么是韭菜呢 就是动来动去  还把头伸出去，不割你割谁，毕竟枪打出头鸟；  

在这，借朋友说的一句话送给大家：道阻且长，行则将至，行而不辍，未来可期。

比较特别的事，交科转债，成功的套利两次，我相信可能还有机会套利；

温馨提示：因为目前一起学习的朋友们较多，已经无法分清到底谁入群了，谁没有入群，故特意发信息通知，目前的群按类别分为：交易信息发布群和交流沟通群，其中交易信息发布群主要是我发布交易信息时使用，平时保持静默状态（禁止聊天），交流沟通群为大家沟通交流学习的群聊；按等级分，则分为会员群和普通群，会员群主要各种会员服务，主要是提供针对性提供分析、交易信息优先发布、较为全面性疑问解答，普通群则顺序排后，因为目前一起学习的朋友非常多，根本无法一一解答，恳请理解，没有加入群聊的朋友或想了解会员群的，请私聊（没有加微信的请先加微信），如已加入群聊，则忽略；防止错过信息，后进群的朋友请查看信息发布群中的历史记录，如有打扰，万分抱歉，感谢您一直以来的信任和支持，谢谢；

关于会员群，再补充一下：会员沟通群会做到重点问题、难点问题当天回复（晚上9：00前提问）；会员信息发布群，将实时更新交易信息会发表个别朋友重仓可转债信息，也就是信息优先、资源优先，会发布普通群没有的东西，也是就普通群有的东西会员群一定有，但是会员群有的普通群不一定有，就算有，时间要晚半小时以上；另外会员群，给大家每人每年两次持仓分析，也会给大家普及外面很少说到的知识和理解、疑问解答；

当然，如果只是想借光的朋友，也完全可以选择普通群，并不强求，当然普通群的疑问，目前无法做到及时回复，恳请理解；

码字不易，点赞不难，如喜欢的朋友，可以多多分享转发，欢迎您的留言；

可转债投资组合说明

债大饼投资策略，加强版的可转债大饼策略比普通版的低价可转债大饼策略有三个好处：1.更低的投资风险（选择风险较低的公司），2.投资时间短（分析公司意愿，选择较快强赎的可转债），3.投资收益较高（选择较为强势的公司，这样股价上涨也会较快较强势）；综合来说就是控制回撤空间，缩短投资时间，提高投资收益；

每只可转债投资，必定研究分析透彻，才会加仓，且加仓时一定是价格合理，下跌空间大概率不超过10%，仓位严格控制，每只可转债及正股持仓比例不超过30%；当然，所有分析都公开，加仓也是对外开放，大家均可参考；

另外，作为稳健性投资者，不建议大家使用任何杠杆（融资、信用卡套现出来投资），也不建议大家使用日常生活资金，只能用一年以上不用的闲余资金；

关于可转债投资组合的好处：

1.整体回撤较小，考验个人亏损承受能力较小；

2.时间相对较短，考验个人长久持有能力较小；

3.有一定的保底，考验个人风险抵扣能力较小；

4.不会有面临深渊的未知的恐惧，晚上能安稳睡觉；

5.收益率通常能跑赢大盘指数；

6.综合来说，就是安安稳稳地睡觉，赚相对确定的钱；

风险提示！！！

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。        

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